601288股吧贝亲等世界知名企业生产湿巾类产品

时间:2020-12-01 22:20:51   作者:admin
601288股吧贝亲等世界知名企业生产湿巾类产品。

  近日,铜陵洁雅生物科技股份有限公司(简称“洁雅股份”)更新了拟在创业板发行上市申报稿。同时披露了问询函及回复。

  洁雅股份主要从事湿巾类产品研发、生产与销售的制造商,公司实际控制人蔡英传、冯燕夫妻二人合计持有公司74.06%的股份,蔡英传持股70.51%。

  据问询函,2019年,实际控制人蔡英传曾两次向发行人借款用于收购发行人股权,金额分别为 1,054.73万元、302.94万元。

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  问询函中,深交所问及公司关联方资金拆借的合理性,洁雅股份回复称实控人借款资金系蔡英传分红所得的自有资金。申报稿显示,公司在2019年现金分红3,045.37万元、2020年上半年现金分红228.40万元。

  此外,公司还存在股权转让价格差异大,已有相关报道在此不赘述,请各位看官自行查阅。我们主要来看看洁雅股份这家公司的质地如何。

  三年净利润翻3倍 疫情期间业绩大增

  洁雅股份主要为Woolworths、金佰利集团、强生公司、欧莱雅集团、利洁时集团、3M、贝亲等世界知名企业生产湿巾类产品,公司近八成销售收入来自Woo601288股吧贝亲等世界知名企业生产湿巾类产品lworths、金佰利、强生等大客户,公司是名副其实的大企业代工厂。

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  2020年因为疫情的发生,市场需求增加、新客户开发等因素影响,洁雅股份湿巾类产品订单大幅增加。2020年1-9月,公司营收约为4.81亿元,较上年同期增长109.40%;净利润约为1.13亿元,较上年同期增长125.33%。

  抛开2020年特殊因素影响,整个报告期,公司业绩相对维稳增长,到2019年公司净利润翻了3倍。但也看到2019年公司营收同比下滑1.63%。

  据申报稿,洁雅股份湿巾产品涵盖婴儿系列、成人功能系列、医用及抗菌消毒系列、家庭清洁系列、宠物清洁系列以及来料加工等60多个品种,来料加工业务主要为面膜来料加工。

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  公司主营业务产品销售收入的近80%来自婴儿系列、成人功能型系列湿巾;其中五成又来自婴儿系列湿巾,分别占主营业务收入的57.10%、49.52%、48.82%、49.98%。可见婴儿湿巾系列在公司主营业务中举足轻重。报告期内,婴儿系列湿巾毛利占比分别为52.19%、39.97%、49.00%、48.87%。

  医用及抗菌消毒系列湿巾因市场需求增大,2020年上半年销售收入占比12.29%,与2017年持平。来料加工业务销售收入占比很小,但2018年收入占比首次站上9.12%,主要系当年欧莱雅集团面膜类产品的来料加工业务订单大幅增加。

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  此外,洁雅股份还有“喜擦擦”等部分自主品牌,但当期营收占比不到1%,且自主品牌销售连续下滑。虽然公司各期研发投入占比分别为3.53%、3.52601288股吧贝亲等世界知名企业生产湿巾类产品%、3.54%,但自主品牌性不强。

  对大客户依赖 话语权弱

  报告期内,公司前五名客户包括Woolworths、金佰利集团、强生公司、欧莱雅集团、杭州贝咖实业有限公司、Nice-Pak Products Inc.、中山爱护日用品有限公司等。报告期内,公司向前五大客户的销售金额合计占当期营业收入的比例分别为 85.69%、89.60%、91.08%、 93.21%,销售收入较为集中。

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  其中对Woolworths、金佰利集团、强生公司三家企业形成依赖。与此同时,公司境外销售占比超50%。其中,公司第一大客户Woolworths(澳大利亚大型零售商)占主营业务收入比分别为40.68%、34.21%、38.84%、37.30%,毛利贡献占比分别为45.01%、32.54%、46.52%、41.92%。

  可以看到,公司营收对大客户依赖的很高,鉴于公司是ODM/OEM经营模式,在此模式下,公司产品的销售渠道和品牌是不在公司掌控下的,部分ODM/OEM客户存在要求公司向其指定的供应商采购原材料的情形。公司对上游客户比较没有话语权。

  从经营成果来看,洁雅股份业绩还算不错。报告期内,公司ODM产品占产品销售收入比例均超过50%,产品毛利率分别为26.78%、30.66%、39.00%、38.14%;OEM产品毛利率分别为 22.51%、21.22%、21.34%、31.23%。

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  但相较于,同行业主营业务相同的可比公司毛利率,洁雅股份毛利率较偏低。

  值得注意的是,公司出口收入占主营业务收入的比例分别为54.63%、46.31%、52.46%、54.51%。并且公司部分材料及设备亦从国外进行采购并以外币进行结算。所以汇率波动对公司经营存在一定影响。

  报告期内,公司的汇兑损益分别为206.00万元、20.25万元、-96.51万元、-61.06万元。若公司产品的出口价格无法根据汇率进行适时调整,将导致公司毛利率出现波动,进而对公司经营业绩产生一定的影响。

  国内A股市场上暂无以湿巾研发、生产及601288股吧贝亲等世界知名企业生产湿巾类产品销售为主营业务的上市公司。洁雅股份若通过注册,将是A股首家主营业务为湿巾的公司。但公司潜在竞争对手还有中顺洁柔(002511,股吧)、维尼健康、诺邦股份(603238,股吧)等。

  作为一家代工厂企业,若无法形成自主性品牌,未来上市了,在注册制下能否充分竞争?

  据悉,洁雅股份本次拟公开发行不超过2030万股,拟募资3.7亿元。

(责任编辑:蒋柠潞)

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